Złoto inwestycyjne

Rozpoczyna się nowy rok fiskalny, a kryzys zadłużenia trwa nadal

Dla osób zajmujących kierownicze stanowiska w swoich firmach, początek nowego roku fiskalnego ma niesłychane znaczenie i niezastąpioną wartość. Otrzymujemy najbardziej przejrzysty obraz tego, jak nam poszło w poprzednim roku, pokazujący, gdzie poszło nam dobrze, a gdzie możemy jeszcze poprawić. Dla rządu federalnego, jak również dla gospodarki amerykańskiej, początek nowego roku fiskalnego, który przypada na początek października, może być często burzliwym okresem - do tego stopnia, że zjawisko to doczekało się własnej nazwy: "Efekt Października".

Ale dlaczego właśnie październik i co ten termin oznacza dla trwającego kryzysu zadłużenia narodowego? To właśnie będziemy badać w tym tygodniu w Gold News & Views.

Wraz z nadejściem nowego roku fiskalnego, Kongres po raz kolejny ryzykował zamknięcie rządu.

Pierwotnie, rok fiskalny w Ameryce pokrywał się z rokiem kalendarzowym. Następnie, w 1843 roku, początek roku fiskalnego przesunął się na 1 lipca. W 1976 roku, początek amerykańskiego roku fiskalnego przesunął się ponownie, tym razem na 1 października. Powód przesunięcia? Więcej czasu dla nowo wybranych kongresmenów, którzy rozpoczynają swoją kadencję w styczniu, na udział w procesie budżetowym i pomoc w tworzeniu budżetu na następny rok.

A jednak w tym roku po raz kolejny stanęliśmy przed możliwością zamknięcia rządu - i choć udało się tego uniknąć (w ostatnim możliwym dniu), w grudniu prawdopodobnie dojdzie do kolejnego sporu o finansowanie federalne. Wciąż stoimy też w obliczu kryzysu związanego z pułapem zadłużenia - Sekretarz Skarbu Janet Yellen powiedziała, że Ameryka nie spłaci swojego długu 18 października, jeśli pułap zadłużenia nie zostanie podniesiony. Jak wydawać pieniądze narodu i ile pieniędzy możemy pożyczyć, to debaty, które widzieliśmy wielokrotnie, gdy Kongres próbował ustalić budżet na nowy rok fiskalny i zdecydować, czy podnieść pułap zadłużenia. W rzeczywistości, w ciągu trzech z ostatnich 10 lat (2013, 2018 i 2019) byliśmy świadkami tymczasowego zamknięcia rządu z powodu debat budżetowych w Kongresie.

Jako dyrektor generalny rozumiem pragnienie posiadania większej ilości czasu na pracę nad projektem - ale niektórych terminów nie da się przesunąć. To może sprawić, że tego typu debaty będą szczególnie frustrujące dla Amerykanów, a także dla rynku akcji. 28 września 2021 r. Nasdaq spadł o 2,8% - był to najgorszy dzień od marca. Dow spadł o 570 punktów, a The Wall Street Journal donosi, że zaufanie konsumentów nadal się obniża.

Ale jeśli znasz swoją historię finansową... mogłeś przewidzieć, że to nadejdzie.

Kryzysy zadłużenia są tylko jedną z części większego "Efektu Października".

Historycznie, zarówno wrzesień, jak i październik są szorstkimi miesiącami dla rynku akcji, ale Investopedia nazywa październik "jednym z najbardziej przerażających miesięcy w kalendarzu finansowym." A w 2019 roku The Wall Street Journal napisał: "Średnio, odchylenie standardowe październikowych dziennych girland było o 38% wyższe niż w przypadku pozostałych 11 miesięcy. Żaden inny miesiąc się do tego nie zbliża." Te "dzienne gyrations" akcji idących w górę i w dół są samą definicją zmienności rynkowej. A czasami, "spadki" nie odbijają się tego samego dnia. Czasami powrót do normalności zajmuje lata. Panika z 1907 roku, Czarny Wtorek z 1929 roku i Czarny Poniedziałek z 1987 roku miały miejsce w październiku. Co więc sprawia, że jest to miesiąc, którego tak bardzo obawiają się osoby ze świata finansów?

Częściowo wynika to z tego, o czym już rozmawialiśmy - koniec roku fiskalnego przynosi ze sobą bardziej solidny obraz tego, jak naród radził sobie w ciągu poprzednich 12 miesięcy, dostarczając danych dotyczących kondycji finansowej kraju i wpływając na prognozy na kolejny rok. Dane te, a nawet obawa przed tym, co te dane mogą pokazać, mogą powodować zmienność na rynkach. Innym możliwym czynnikiem przyczyniającym się do październikowej zmienności jest sprzedaż akcji jesienią, gdy osoby fizyczne dostosowują swoje portfele w ramach przygotowań do nowego roku (i związanego z nim nowego sezonu podatkowego).

Łącząc te czynniki z obawą przed zamknięciem rządu, które może wstrzymać wypłaty i świadczenia dla milionów Amerykanów, staje się jasne, dlaczego tak wiele osób w świecie finansów denerwuje się o tej porze roku.

Efekt października nie jest jedynym powracającym czynnikiem, który może niepokoić Twój portfel.

Efekt Października może być prawdziwy, ale historyczny spadek na rynkach w tym miesiącu jest tylko jednym z wielu problemów, które wydają się ciągle powracać na rynki.

Ponieważ rozpoczyna się nowy rok fiskalny, a Kongres nadal spiera się o to, na co powinny być wydawane nasze podatki i ile powinniśmy pożyczyć, obawy o wzrost inflacji i kolejną recesję nadal się utrzymują.

W artykule MarketWatch z 28 września 2021 r. felietonista Mark Hulbert stwierdził, że dostrzega możliwe oznaki nadchodzącej recesji po porównaniu dwóch indeksów konsumenckich: Consumer Sentiment Survey Uniwersytetu Michigan, który mierzy zaufanie konsumentów do ich własnych finansów, oraz Consumer Confidence Index Conference Board, który mierzy zaufanie do gospodarki jako całości. Pierwszy z nich jest o 43,5 punktu procentowego niższy od drugiego.

"To zły znak, że amerykańscy konsumenci są bardziej optymistycznie nastawieni do całej gospodarki niż do swoich własnych finansów" - wyjaśnia Hulbert.

"

Jest to niepokojące stwierdzenie, ale należy pamiętać, że nawet w obliczu efektu października i podobnych czynników rynkowych, niekoniecznie czeka nas kolejna Wielka Rec

esja

.

To, do czego zmierzamy - przez cały czas, niezależnie od czynników rynkowych - to niepewna przyszłość. Jest to coś, o czym zawsze staram się pamiętać jako CEO: mogę robić wszystko, co w mojej mocy, aby przewidywać na podstawie przeszłych wyników, ale nigdy nie będę wiedział, co przyniesie następny rok, kwartał, a nawet tydzień. Co więc robimy w obliczu niepewnej przyszłości? Szukamy oznak tego, co może się wydarzyć, a następnie staramy się jak najlepiej przygotować na to, co nas czeka.

Istnieją kroki, które możesz podjąć, aby pomóc chronić swoje portfolio.

Jako dyrektor generalny, jestem świadomy ważnych terminów dla firmy. I jeśli te terminy zostaną kiedykolwiek niedotrzymane, możecie się założyć, że zrobię wszystko, co możliwe, aby upewnić się, że to się nigdy nie powtórzy. Jeśli chodzi o nasz rząd federalny, wygląda na to, że debaty na temat limitu zadłużenia i tymczasowe przestoje, które po nich następują, mogą stać się nową normą. Co więc możemy zrobić?

Możemy uchronić siebie i nasze portfele przed efektem października i niestabilnością gospodarczą, która może pojawić się w przyszłości w związku ze sporami budżetowymi, dywersyfikując nasze aktywa. Podczas gdy akcje mogą być pod silnym wpływem postaw konsumentów związanych z zamknięciem rządu lub niespłaceniem długu narodowego, inne aktywa mogą nie mieć takiego wpływu - a niektóre bezpieczne aktywa mogą nawet dobrze prosperować, ponieważ Amerykanie szukają możliwości wyciągnięcia pieniędzy z niestabilnego rynku i umieszczenia ich w sprawdzonym magazynie bogactwa. Złoto, na przykład, osiągnęło rekordowy poziom ponad $1,920/oz. podczas kryzysu związanego z pułapem zadłużenia w 2011

r. W

chwili pisania tego tekstu nadal nie wiemy, czy Ameryka nie spłaci swojego długu przed końcem października, czy też czeka nas kolejny government shutdown w grudniu. Ale sądząc po dowodach, wygląda na to, że te kryzysy mogą się powtórzyć w kolejnych latach. Wiedząc o tym, naszym obowiązkiem jest przygotowanie naszych portfeli, zanim tego typu wydarzenia się powtórzą.

Share this postFacebookTwitterLinkedInRelated postsCzy złoto jest idealnym prezentem?
2021-12-02Jeśli jesteś wdzięczny za swoje swobody, podziękuj dziś weteranowi.
2021-11-11Bycie wdzięcznym może pomóc Ci w osiągnięciu celów emerytalnych.
2021-11-01Wybieraj aktywa na podstawie korzyści, a nie ich nazwy.
2021-10-28Fed w 2022 r.: Jak będą wyglądały stopy procentowe w 2022 r.?
2021-10-20Ameryka otrzyma kolejny roczny projekt ustawy - i będzie to niezła gratka2021-10-14